珠啤22亿定增搁浅二轮竞价恐生变

　　就在燕京、英博、珠啤三家企业正在金威做尽职调查的敏感时刻，近日金威一份新高管任命的公告再度引发业界对金威出售资产进程的关注。据金威公告显示，大股东粤海集团梁江、李伟强这两位分别有着资产重组经验和财务背景的高管出任金威啤酒新的执行董事，粤海欲推动金威重组进程的盘算不言而喻。香港一位接近此次竞价的知情人士汪志新（化名）透露，目前三家企业的尽职调查仍未结束，第二轮竞价将在尽职调查后进行。

　　粤海空降兵或主导金威重组

　　据了解，粤海企业于2000年12月的大部分附属公司均参与债务重组。梁江曾担任粤海企业多家附属公司的其中一位董事，这些粤海企业附属公司亦有参与债务重组。而李伟强则有着强大的财务背景，其为英国特许公认会计师公会及香港会计师公会资深会员，2000年8月获委任香港粤海的常务董事及财务总监，现在也是粤海控股的财务总监。

　　“控股股东委派有重组经验以及财务背景的人员进入金威董事会，反映了控股股东的利益关切和诉求，也表明了此二人在金威资产出售过程中将起到重要作用。”苏赛特商业数据有限公司董事长兼总裁李保均表示。

　　粤海欲加快推动金威重组的意味已经很明显，正处于三家意向竞购企业正在尽职调查的敏感时刻，金威执行董事的扩容也表明金威的重组或许即将进入关键时刻了。年报透露总资产37亿港元

　　在高管任命公告发布的当日，金威同时公布了2011年的年报。其年报显示，去年销售啤酒93.4万吨，同比仅增长1 %，毛利率更现11.4%下跌，为3.15亿港元，而金威去年的净利润也从仅为3477万港元，同比下滑了4.2%.年报的数据也从另一个侧面透露出金威现在一些关键性的财务指标。金威年报的信息显示，其总资产值为37.09亿港元，同比增长3.8%.

　　可以肯定，此次金威出售的资产并不包括深圳两家老厂，这也就意味着金威出售的6家厂120万吨产能的总资产必定在37.09亿以下。但值得关注的是，此前业界一度认为争夺金威的价码会达50亿。

　　正在参加“两会”的燕京啤酒的董事长李福成，在被问及有媒体报导竞购价已达到50亿元人民币时，其表示：“50亿元的价格，如果谁要是投了，我觉得它就应该是合理的；他要觉得不值，就不投了嘛。”而汪志新此前曾表示，不置评50亿的价码，金威啤酒是认钱不认人。

　　而在年报中，金威对此次出售资产提出了三大条件：接获的要约与业务和资产的价值相称、公司余下的资产和业务运作与发展出现具吸引力的前景和机遇，以及符合公司和其股东整体利益。不过其指出，并不能确保会达成任何交易。珠啤在为二股东英博“铺路”？

　　正是三大啤酒品牌在做尽职调查、金威归属尚未明朗的敏感时刻，本来资金链实力要明显弱于英博和燕京的广东本土品牌珠啤的一则定增方案未获批复的公告让其地位更为尴尬。

　　由于此前定向增发方案无法按时取得广东省国资委的相关批复，因而取消3月9日召开的2012年第一次临时股东大会，这已并非珠啤今年第一次取消临时股东大会。

　　今年1月，为了搬迁厂房、重新启动湖南啤酒项目及补充流动资金等，珠啤抛出了将公司股本总额比例从51 .94%稀释至40 .14%、募资22亿的定增募资计划。然而，不久之后，珠江啤酒就匆匆发布公告称，称因资本市场环境发生变化对定增方案的定价基准日、发行底价和发行数量上限等进行了调整，并取消原定于2月28日召开的临时股东大会。1月30日，珠啤公布的募资修订方案虽然仍维持22亿的募资规模，但是增发底价降至8 .95元，控制权比例从之前的40.14%稀释至38.63%，但上周其定向增发方案再因未获广东省国资委的批复而搁置。

　　如此紧张的资金链不免让人对珠啤竞购金威的信心产生质疑。“众所周知，珠啤是没有能力收购整合金威的，但是珠啤进入了第二轮，可能是背后的策略安排，”李保均认为，英博是珠啤的第二大股东，英博可能在下一盘很大的棋。