【京华时报】政策东风吹暖三农

　　备受瞩目的一号文件终于破冰，借助政策东风，昨天A股农业板块小幅上涨。这则已经被连续瞩目了9年的信息究竟有何含金量？农业发展未来路在何方？又有哪些板块值得关注？记者昨天采访了多位分析人士。

　　
　　政策连续9年关注三农
　　
　　2月1日，《关于加快推进农业科技创新持续增强农产品供给保障能力的若干意见》的中央一号文件正式下发。这是中央一号文件连续第九年聚焦“三农”，也是新中国成立以来中央文件首次对农业科技进行全面部署。
　　
　　文件提出，要明确农业科技创新方向、突出创新重点、完善创新机制、改善创新条件，力争在世界农业科技前沿领域占有重要位置。面向产业需求，着力突破农业重大关键技术和共性技术，切实解决科技与经济脱节问题。加大国家各类科技计划向农业领域倾斜支持力度，着力抓好种业科技创新。
　　
　　在政策方面，文件确定，持续加大财政用于“三农”的支出，持续加大国家固定资产投资对农业农村的投入，持续加大农业科技投入，确保增量和比例均有提高。发挥政府在农业科技投入中的主导作用，保证财政农业科技投入增幅明显高于财政经常性收入增幅，逐步提高农业研发投入占农业增加值的比重，建立投入稳定增长的长效机制。
　　
　　中投顾问农林牧渔业研究员宋杰凝表示，近几年，农业板块一直是市场较为关注的部分，其估值长期保持较高的状态，值得重点关注的是生物育种环节，这是直接影响农作物“量”和“质”的关键环节，其重要地位不言而喻。
　　
　　短期后市可期
　　
　　分析
　　
　　宋杰凝接受记者采访时表示，近10年来我国每年平均净增739万人，耕地面积却在急剧下降，人地矛盾日趋突出，粮食问题是我国无法回避的基本国情，农业是国家的基础性产业，粮食安全就是政治安全，因而政府大力推进农业科技的发展，实际上有其必然性，由于前期市场大多已预测中央一号文件将聚焦农业科技领域，因而对当前市场的整体影响有限，但毋庸置疑的是，政府将重点扶持与农业科技相关的产业发展，其积极的推动作用仍然存在。
　　
　　方正证券农林牧渔行业分析师陈光标表示，一号文件自2004年以来连续9年定位农业，体现政府对农业的高度重视。从2011年的水利改革到今年的农业科技，文件方向逐步细化到具体方面，其落脚点都是保障粮食安全，透过文件可以看出政府从种植、生产、流通整个产业链的角度来保障农产品供给的思路，在这个背景下《农业科技规划》、《农业机械规划》等陆续出台。虽然我们认为在CPI向下的趋势下，农业股整体机会不大，但其子行业育种板块、农业机械板块进入政策红利期，是较好的投资板块。
　　
　　“历史行情回顾可以发现，"一号文件"发布后农业股的炒作时间通常会持续1个月。”华泰联合证券分析师蒋小东指出，一号文件是每年国务院发布的第一个文件，反映了中央对某一方面问题的特殊重视。有统计数据显示，从2005年以来，农业指数在1月获得相对收益的概率是57.1%，2月份全部获得了相对收益，尤其是2007年至2010年连续四年农业指数在1月至2月都获得相对收益。
　　
　　种业农机值得关注
　　
　　策略
　　
　　长江证券分析师陈志坚认为，截至目前，我国农业科技贡献率在“十一五”达到了52%，根据《全国农业和农村经济发展第十二个五年规划》，农业科技进步贡献率在十二五期间力争超过55%。相对于发达国家来说，我国农业科技贡献处于较低水平。提升空间最大的细分领域在于种子行业。就目前情况而言，科研机制的改革带来两方面利好，一是提高行业整体研发效率，良种覆盖率增加，使得劣质品种逐渐退出市场，优质品种量价齐升；二是资源和国家扶持资金向企业倾斜，品种研发与市场需求接轨，企业研发效率得到提升。
　　
　　此外，科研体系改革和培育一批“育繁推一体化”种子企业是2012年“一号文件”的主要内容之一，科研体系的改革有利于促进行业的有序竞争和大型种子公司的科研实力的提升，建议重点关注研发实力和终端控制能力较为突出的隆平高科和登海种业。
　　
　　宋杰凝也表示，从短期来看，中央一号文件将对农业板块产生直接的利好影响，其中种子概念股、科技育种板块值得重点关注，而对农业的关注在中长期表现在提升农业产业化经营水平、提高农业生产的基本条件，促进农民增收等环节，因而后期可关注机械领域，而农民增收将在一定程度上带动其家电、零售业的消费，后期也可适当关注。
　　
　　陈光标强调，育种板块方面，我国农产品消费对外依存度越来越严重，玉米、棉花、糖等均需进口才能满足需求，大豆消费对外依赖度为80%。先进的农作物育种技术种子大多由外资掌握，动物原种几乎全部进口。政府开始扶持种子企业，从源头上保障农产品供需问题，连续发布文件鼓励龙头企业。建议重点关注具有“育繁推一体化”潜力的龙头企业隆平高科、登海种业、丰乐种业等。而农业机械方面，我国农业机械化水平由2000年的32.4%上升到2010年的52.3%，在小麦、水稻、玉米等粮食作物方面达到较高的水平，在非粮食作物机械化应用方面基本尚处于起步阶段。《农业机械规划》指出到2015年农机总动力达到10亿千瓦，耕种收综合机械化水平达到60%以上，关注吉峰农机和新研股份的投资机会。
　　
　　关注气候等客观因素
　　
　　风险
　　
　　蒋小东认为，此前市场对于一号文件的内容已有了较为明确的预期，种子和农机子行业已经出现了几轮暴涨暴跌。去年农业科技十二五规划发布之日，相关板块不涨反跌。之后更是出现种子板块所有个股全部跌停的惨况。因此对于一号文件政策的炒作是较为短期的行为，具体很大的风险和难以解释的随机性，投资者很难驾驭。
　　
　　另外，宋杰凝也强调，由于当前我国农作物种植在整体上缺乏合理的规划和科学的布局，导致农产品“过山车”的情况加剧，价格波动周期缩短，对农民种植积极性产生了较大负面影响，加上气候变化的不确定性影响，在对农业板块的投资方面仍需要谨慎对待。