【第一财经日报】明年“一号文件”或聚焦农业科技提前布局三类农业股

　　农业板块的行情，可以说几乎是每年年底的“规定动作”。2012年中央“一号文件”将再次花落农业的传闻，让农业板块在这个寒冷的冬天里显露出生机。
　　
　　市场传闻，2012年“一号文件”将聚焦农业科技，而农业科技的重点则是育种技术。

　　
　　“从2004年开始，"一号文件"就聚焦农业，预计这一传统将会延续，明年"一号文件"还是会关注农业。”正略钧策管理咨询顾问陈和午(博客,微博)日前接受第一财经日报《财商》记者采访时表示。
　　
　　“一号文件”有望再送礼包
　　
　　每年岁末年初，农业板块都有一波不错的“一号文件”行情，因为最近几年农业一直是中央“一号文件”的重要内容。
　　
　　统计显示，2004~2011年四季度，大盘涨幅分别为-9.31%、0.47%、52.67%、-5.24%、-20.62%、17.91%、5.74%，同期农业指数则为-15.43%、1.68%、17.09%、3.04%、-4.86%、28.81%、15.15%。不难发现，有“一号文件”撑腰的农业指数，7年中有5年明显要强于大盘。
　　
　　此外，作为农业板块大热门的种业股，在四季度更是常常跑赢大盘。这主要是因为来年一季度正是春耕备播旺季，自然就吸引很多资金提前布局。
　　
　　眼下，市场对于2012年“一号文件”将再度聚焦农业的预期可谓相当强烈。天相投顾发布的研究报告称，11月以来，农业政策密集，预示明年的“一号文件”非农业莫属。
　　
　　中央“一号文件”在国家全年工作中具有纲领性和指导性的地位，“一号文件”中提到的问题是中央全年需要重点解决，也是当前国家亟须解决的问题。正因为如此，“一号文件”受到了资本市场的大力追捧。
　　
　　“我国作为农业大国，粮食产量再创新高。未来对于我国的农业而言，仍存在较大的发展空间。特别是在目前"一号文件"即将出台的背景下，农业有望再次成为二级市场关注的标的之一。”大同证券(博客,微博)投资顾问付永翀认为。
　　
　　中投顾问农林牧渔业研究员郑宇洁表示，从我国产业发展的阶段看，我国工业已经进入中高级阶段，工业反哺农业成为大势所趋，而加快农业科技化进程将成为今后"一号文件"的侧重点。
　　
　　中原证券发布的报告称，对比农业科技转化率和农业产出增长科技贡献率来看，美国的这两个相关数据分别为85%、80%，要远远领先于中国的40%、50%，科技对国内农业的贡献度有很大提升空间。
　　
　　“从公开信息来看，今年"一号文件"，关注的重点可能就是农业科技。这里的农业科技强调的是将科技从研发阶段推广到应用阶段，美国的农业科技转化率在80%以上，说的就是有八成以上的研发成果都能转换成实际的生产力，而我国在这方面仍有相当大的差距，甚至有没有达到公布的数据，业界都存在怀疑。”陈和午表示。
　　
　　事实上，为加快农业科技发展步伐，国家已经配套了一系列措施，包括财政倾斜与行政规范等。“十二五”系列规划更是对未来五年农业科技的发展路径提出了明确指导，重点推广方向包括良种良法、节水灌溉、测土配方施肥、农业机械化、病虫害统防统治、动物品种改良、动物防疫、环保饲料等。
　　
　　郑宇洁表示，从有关部门的表态来看，国家各部委已经明晰“农业产值的增长空间”与“农业科技化”之间的关系：农田基本建设和水利设施建设为全国农业产值带来提升空间，而农业科技化将更长期地促进农业生产效率和资源利用率的提升。
　　
　　上市公司全年业绩将基本平稳
　　
　　由于国家政策的支持，种子股一直都是农业板块中的热门股，表现也一度强于其他子板块。
　　
　　兴业证券研究报告显示，11月份，农业板块上涨了0.47%，同期沪深300下跌了6.45%。其中辉隆股份、登海种业分别上涨了7.75%、6.76%。
　　
　　但是，在11月30日，农业部公布的2011年春季种子市场联动调查结果显示，不合格种子涉及A股多家种业公司。这究竟会给相关公司带来多大影响？
　　
　　“这对上市公司的业绩肯定会带来一定的不良影响，此外也会影响到公司的信誉。”陈和午表示。
　　
　　郑宇洁也表示，这势必对相关公司带来不利影响，将使相关公司在资本市场的表现出现大幅波动。与此同时，相关部门也将加大对这类公司产品的监管力度，实际上也在一定程度上给这类公司施加了压力，能够推动其未来的发展。
　　
　　事实上，农业类上市公司的业绩和农产品的价格密切相关。今年以来，随着农产品价格的上涨，相关公司的业绩表现也是可圈可点。
　　
　　数据显示，2011年1~9月份，农业板块的收入、净利增速分别为34.9%和32.5%。
　　
　　但最近一段时间以来，随着CPI的回落和部分农产品价格的下降，不少投资者开始担心上市公司的业绩增速存在放缓的趋势。
　　
　　中投证券分析师王义国也认为，基于农产品价格不断回落对农业行业指数的负面性，两者又具有高度相关性，再考虑到行业估值较高，已将农业行业投资评级下调至“中性”。
　　
　　郑宇洁在采访中称，农业类公司的业绩与农产品价格成正相关关系，因此，农产品价格的下降会对相关公司的业绩造成一定程度的影响。
　　
　　“预计上市公司全年的业绩还是比较平稳的。从目前来看，11月份农产品价格已经有所回落，但是12月以来基本上已经回稳。”陈和午表示，随着12月消费旺季的到来，农产品价格有望稳中有升，从而给公司带来更多利润。
　　
　　三方面入手寻找投资机会
　　
　　在政策预期之下，除了种业子板块以外，其他与农业科技化相关的上市公司也为众多券商看好。
　　
　　付永翀认为，未来农业科技，如生物育种、节水灌溉等方面都存在一定的政策预期。短期而言，农业板块有望成为市场热点。
　　
　　王义国则认为，在农业股票开始分化后，选股更加侧重公司质地和长远发展潜力。
　　
　　据了解，农业科技化主要涉及生物育种、农田基本建设、化肥农药等几个方面，最有可能享受政策红利的应该是良种繁育、农资和农业机械领域。以此思路入手，投资者可以从种子子行业、农资流通子行业以及农业机械子行业入手来寻找投资机会。
　　
　　从种子子行业入手，投资者可以关注登海种业、隆平高科、荃银高科等公司。
　　
　　为保证粮食安全，发展现代农业，就必须发展农业机械化，保证粮食高效产出。因此，历年的中央“一号文件”都涉及对农资及农机流通环节的政策扶持。
　　
　　目前来看，A股市场上农资领域公司主要有辉隆股份和吉峰农机两家公司。
　　
　　此外，从事农业机械方面相关研发的新研股份也值得关注。