2014-2018年中国葡萄酒行业银行信贷风险评估及建议报告

　　葡萄酒业的规模化和大发展是近百年来的事情，现在葡萄酒业已遍布全球五大洲，葡萄酒的生产大国也不再局限于西欧国家，在美洲、大洋洲、非洲和亚洲也崛起了一些葡萄酒生产大国。
　　伴随着中国人均收入水平的提高，特别是中产阶层的发展壮大，中国葡萄酒的消费量也呈现出了快速增长的趋势，在酒类消费中的比例已不断的提高。随着国内消费者对进口葡萄酒认识的增加，葡萄酒专卖店、连锁酒行等新兴销售渠道日益崛起，开始冲击以商超、酒楼等传统终端为主体的旧有格局。
　　2011年，国内葡萄酒行业市场份额处于整体上升趋势。我国葡萄酒总产量达115.7万千升，比2010年增长了13.0%；工业企业达178家，行业总资产达320.5亿元，比2010年增长了13.52%；我国规模以上葡萄酒工业企业实现主营业务收入达384.6亿元，利润总额达50.7亿元。2012年1-12月，全国葡萄酒累计产量为1,381,614.56千升，比2011年同期增长了16.90%。2013年1-12月，全国葡萄酒累计产量为1178341.04千升。2014年1-4月我国共生产葡萄酒285923.42千升，比上年同期略有所降低。
　　进口葡萄酒近些年在中国展现出了惊人的爆发力，中国巨大的市场潜力将吸引越来越多的进口葡萄酒进入。但目前进口葡萄酒仍没有在中国落地生根，在进口葡萄酒当中，除了拉菲、卡斯特等少数几个品牌外，为消费者普遍熟悉的品牌并不多，中国消费者对进口葡萄酒的认知度总体而言并不高。由于目前进口葡萄酒仍没出现一个占据市场主导地位的领导性品牌，这将使得未来进口葡萄酒行业呈现百花齐放的局面。
　　葡萄酒市场有待进一步开发，未来几年内，中国的葡萄酒产业迎来的将是挑战和机遇并存的时代，同时发展潜力巨大。
　　银行及相关金融机构在对葡萄酒行业进行信贷决策时，必须对行业存在的风险进行系统的评估。本研究报告运用大量专业的分析工具，并结合相关理论模型，综合运用定量和定性的分析方法，对葡萄酒行业近年的运行状况及发展趋势做了深入地分析，对行业的偿债能力、盈利能力、营运能力和成长能力等关键指标进行了全面地剖析，并对葡萄酒行业可能存在的政策风险、市场风险、技术风险等信贷风险进行了客观严谨的评估。本报告可为银行在评估葡萄酒行业项目贷款时提供极其有价值的参考意见，对银行降低可能的信贷风险、提高贷款的安全性和稳健性具有重要意义。

第一部分　葡萄酒行业信贷环境分析
　　第一章　葡萄酒行业基本特征分析
　　　　1.1　行业界定及主要产品
　　　　　　1.1.1　葡萄酒的概念
　　　　　　1.1.2　葡萄酒的分类
　　　　1.2　我国葡萄酒行业特征
　　　　　　1.2.1　中国葡萄酒行业的发展进程
　　　　　　1.2.2　宏观经济对国内葡萄酒业的影响
　　　　　　1.2.3　中国葡萄酒产业进入高速发展期
　　　　　　1.2.4　国内葡萄酒产业发展的优劣势分析
　　　　1.3　世界葡萄酒业发展特点与形势
　　　　　　1.3.1　世界葡萄酒行业发展概况
　　　　　　1.3.2　法国葡萄酒行业发展状况
　　　　　　1.3.3　意大利葡萄酒行业发展分析
　　　　　　1.3.4　澳大利亚葡萄酒的品种与生产企业
　　　　　　1.3.5　德国葡萄酒产业的主要特点
　　　　　　1.3.6　美国葡萄酒消费量连续13年增长
　　　　　　1.3.7　西班牙葡萄酒产业发展综述
　　　　　　1.3.8　智利葡萄酒试图进军高端市场
　　第二章　葡萄酒行业发展环境分析
　　　　2.1　中国经济总体发展概况
　　　　　　2.1.1　2012年中国主要经济指标统计
　　　　　　2.1.2　2013年中国主要经济指标状况
　　　　　　2.1.3　2014年一季度中国主要经济指标分析
　　　　2.2　中国宏观经济政策解读
　　　　　　2.2.1　财政政策
　　　　　　2.2.2　货币政策
　　第三章　葡萄酒行业上游产业情况分析
　　　　3.1　酿酒葡萄概述
　　　　　　3.1.1　葡萄栽培历史沿革
　　　　　　3.1.2　酿酒葡萄品种介绍
　　　　　　3.1.3　气候对葡萄种植的影响
　　　　　　3.1.4　葡萄树龄对葡萄酒的影响
　　　　3.2　国内酿酒葡萄的种植及培育
　　　　　　3.2.1　酿酒葡萄的主要产区
　　　　　　3.2.2　酿酒葡萄品种构成
　　　　　　3.2.3　酿酒葡萄的质量
　　　　　　3.2.4　酿酒葡萄栽培的特点
　　　　　　3.2.5　中国酿酒葡萄生产发展展望
　　第四章　葡萄酒产业政策对葡萄酒行业的影响
　　　　4.1　国际葡萄酒标准情况
　　　　　　4.1.1　德国葡萄酒执行严格的标准
　　　　　　4.1.2　意大利葡萄酒产区定级标准
　　　　　　4.1.3　西班牙葡萄酒评级标准
　　　　4.2　中国葡萄酒产业政策的制定及执行情况
　　　　　　4.2.1　葡萄酒标准执行分析
　　　　　　4.2.2　中国葡萄酒标准向国际化迈进
　　　　　　4.2.3　国家强制标准执行不合格企业将淘汰
　　　　　　4.2.4　解析《地理标志产品通化山葡萄酒》标准体系
　　　　　　4.2.5　中国葡萄酒酒庄联盟标准体系获支持
　　第五章　中投顾问对葡萄酒行业预测分析
　　　　5.1　葡萄酒行业发展趋势
　　　　　　5.1.1　葡萄酒行业投资前景看好
　　　　　　5.1.2　中国葡萄酒市场中长期的消费趋势
　　　　　　5.1.3　国内葡萄酒产业已呈现四大发展趋势
　　　　5.2　中投顾问对2014-2018年葡萄酒行业关键指标定量预测
　　　　　　5.2.1　市场需求预测
　　　　　　5.2.2　供给能力预测
　　　　　　5.2.3　盈利能力预测
　　　　　　5.2.4　产品产量预测
第二部分　葡萄酒行业经济运营状况与财务风险分析
　　第六章　葡萄酒行业总体经济状况
　　　　6.1　行业总体状况
　　　　　　6.1.1　2012年1-12月葡萄酒制造业总体数据分析
　　　　　　6.1.2　2013年1-12月葡萄酒制造业总体数据分析
　　　　　　6.1.3　2014年1-3月葡萄酒制造业总体数据分析
　　　　6.2　不同所有制企业构成状况
　　　　　　6.2.1　2013年1-12月行业不同所有制企业构成情况
　　　　　　6.2.2　2014年1-3月行业不同所有制企业构成情况
　　　　6.3　不同规模企业构成状况
　　　　　　6.3.1　2013年1-12月行业不同规模企业构成情况
　　　　　　6.3.2　2014年1-3月行业不同规模企业构成情况
　　第七章　葡萄酒行业产品产量
　　　　7.1　2012年葡萄酒产量统计
　　　　　　7.1.1　2012年全国葡萄酒产量
　　　　　　7.1.2　2012年重点省市葡萄酒产量
　　　　7.2　2013年葡萄酒产量统计
　　　　　　7.2.1　2013年全国葡萄酒产量
　　　　　　7.2.2　2013年重点省市葡萄酒产量
　　　　7.3　2014年1-4月葡萄酒产量统计
　　　　　　7.3.1　2014年1-4月全国葡萄酒产量
　　　　　　7.3.2　2014年1-4月重点省市葡萄酒产量
　　第八章　葡萄酒行业财务状况综合评价
　　　　8.1　我国葡萄酒行业偿债能力分析
　　　　　　8.1.1　葡萄酒行业总体偿债能力分析
　　　　　　8.1.2　行业内不同所有制企业偿债能力比较分析
　　　　　　8.1.3　行业内不同规模企业偿债能力比较分析
　　　　8.2　我国葡萄酒行业盈利能力分析
　　　　　　8.2.1　葡萄酒行业总体盈利能力分析
　　　　　　8.2.2　行业内不同所有制企业盈利能力比较分析
　　　　　　8.2.3　行业内不同规模企业盈利能力比较分析
　　　　8.3　我国葡萄酒行业营运能力分析
　　　　　　8.3.1　葡萄酒行业总体营运能力能力分析
　　　　　　8.3.2　行业内不同所有制企业营运能力比较分析
　　　　　　8.3.3　行业内不同规模企业营运能力比较分析
　　　　8.4　我国葡萄酒行业成长能力分析
　　　　　　8.4.1　葡萄酒行业总体成长能力分析
　　　　　　8.4.2　行业内不同所有制企业成长能力比较分析
　　　　　　8.4.3　行业内不同规模企业成长能力比较分析
　　　　8.5　关于葡萄酒行业财务状况的结论
　　　　　　8.5.1　葡萄酒行业总体财务状况
　　　　　　8.5.2　不同所有制企业财务状况
　　　　　　8.5.3　不同规模企业财务状况
　　第九章　葡萄酒行业重点企业财务状况
　　　　9.1　烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
　　　　　　9.1.1　公司概况
　　　　　　9.1.2　公司偿债能力分析
　　　　　　9.1.3　公司盈利能力分析
　　　　　　9.1.4　公司营运能力分析
　　　　　　9.1.5　公司成长能力分析
　　　　9.2　中信国安葡萄酒业股份有限公司
　　　　　　9.2.1　公司概况
　　　　　　9.2.2　公司偿债能力分析
　　　　　　9.2.3　公司盈利能力分析
　　　　　　9.2.4　公司营运能力分析
　　　　　　9.2.5　公司成长能力分析
　　　　9.3　通化葡萄酒股份有限公司
　　　　　　9.3.1　公司概况
　　　　　　9.3.2　公司偿债能力分析
　　　　　　9.3.3　公司盈利能力分析
　　　　　　9.3.4　公司营运能力分析
　　　　　　9.3.5　公司成长能力分析
第三部分　中投顾问对葡萄酒行业信贷建议及风险提示
　　第十章　中投顾问对葡萄酒行业银行信贷建议
　　　　10.1　葡萄酒行业信用风险五因子评级模型
　　　　　　10.1.1　行业定位
　　　　　　10.1.2　宏观环境
　　　　　　10.1.3　财务状况
　　　　　　10.1.4　需求空间
　　　　　　10.1.5　供给约束
　　　　　　10.1.6　关于葡萄酒行业信用风险评级的结论
　　　　10.2　中投顾问针对葡萄酒行业总体及不同规模的信贷建议
　　　　　　10.2.1　葡萄酒行业总体信贷建议
　　　　　　10.2.2　大型企业信贷建议
　　　　　　10.2.3　中小企业信贷建议
　　　　10.3　中投顾问针对葡萄酒行业不同所有制企业的信贷建议
　　　　　　10.3.1　国有企业信贷建议
　　　　　　10.3.2　私营企业信贷建议
　　　　　　10.3.3　股份制企业信贷建议
　　　　10.4　中投顾问对葡萄酒行业信贷风险提示
　　　　　　10.4.1　葡萄酒行业面临的经济风险
　　　　　　10.4.2　葡萄酒行业面临的政策风险
　　　　　　10.4.3　葡萄酒行业面临的技术风险

图表　中投顾问对2014-2018年葡萄酒行业产品销售收入预测
图表　中投顾问对2014-2018年葡萄酒行业工业总产值预测
图表　中投顾问对2014-2018年葡萄酒行业累计利润总额预测
图表　中投顾问对2014-2018年葡萄酒行业产品产量预测
图表　2012年1-12月葡萄酒制造业总体数据
图表　2013年1-12月葡萄酒制造业总体数据
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业总体数据
图表　2013年1-12月葡萄酒制造业不同所有制企业构成情况
图表　2013年1-12月葡萄酒制造业不同所有制企业累计资产总计对比
图表　2013年1-12月葡萄酒制造业不同所有制企业累计产品销售收入对比
图表　2013年1-12月葡萄酒制造业不同所有制企业累计工业总产值对比
图表　2013年1-12月葡萄酒制造业不同所有制企业累计利润总额对比
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业不同所有制企业构成情况
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业不同所有制企业累计资产总计对比
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业不同所有制企业累计产品销售收入对比
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业不同所有制企业累计利润总额对比
图表　2013年1-12月葡萄酒制造业不同规模企业构成情况
图表　2013年1-12月葡萄酒制造业不同规模企业累计资产总计对比
图表　2013年1-12月葡萄酒制造业不同规模企业累计产品销售收入对比
图表　2013年1-12月葡萄酒制造业不同规模企业累计工业总产值对比
图表　2013年1-12月葡萄酒制造业不同规模企业累计利润总额对比
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业不同规模企业构成情况
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业不同规模企业累计资产总计对比
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业不同规模企业累计产品销售收入对比
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业不同规模企业累计利润总额对比
图表　2012年1-12月份全国葡萄酒产量数据
图表　2012年1-12月份山东省葡萄酒产量数据
图表　2012年1-12月份河南省葡萄酒产量数据
图表　2012年1-12月份河北省葡萄酒产量数据
图表　2012年1-12月份天津市葡萄酒产量数据
图表　2012年1-12月份吉林省葡萄酒产量数据
图表　2012年1-12月份北京市葡萄酒产量数据
图表　2012年1-12月份陕西省葡萄酒产量数据
图表　2013年1-12月全国葡萄酒产量
图表　2013年1-12月山东省葡萄酒产量
图表　2013年1-12月河北省葡萄酒产量
图表　2013年1-12月天津葡萄酒产量
图表　2013年1-12月吉林省葡萄酒产量
图表　2013年1-12月北京葡萄酒产量
图表　2013年1-12月河南省葡萄酒产量
图表　2013年1-12月新疆区葡萄酒产量
图表　2014年1-4月葡萄酒产量全国合计
图表　2014年1-4月葡萄酒产量山东省合计
图表　2014年1-4月葡萄酒产量河北省合计
图表　2014年1-4月葡萄酒产量天津市合计
图表　2014年1-4月葡萄酒产量吉林省合计
图表　2014年1-4月葡萄酒产量河南省合计
图表　2014年1-4月葡萄酒产量北京市合计
图表　2014年1-4月葡萄酒产量新疆区合计
图表　2012-2014年3月葡萄酒制造业资产负债率对比
图表　2012-2014年3月葡萄酒制造业产权比率对比
图表　2012、2013年1-12月葡萄酒制造业内不同所有制企业资产负债率对比
图表　2012、2013年1-12月葡萄酒制造业内不同所有制企业产权比率对比
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业内不同所有制企业资产负债率对比
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业内不同所有制企业产权比率对比
图表　2012、2013年1-12月葡萄酒制造业内不同规模企业资产负债率对比
图表　2012、2013年1-12月葡萄酒制造业内不同规模企业产权比率对比
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业内不同规模企业资产负债率对比
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业内不同规模企业产权比率对比
图表　2012-2014年3月葡萄酒制造业销售利润率对比
图表　2012-2014年3月葡萄酒制造业净资产收益率对比
图表　2012-2014年3月葡萄酒制造业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月葡萄酒制造业不同所有制企业销售利润率对比
图表　2012、2013年1-12月葡萄酒制造业不同所有制企业净资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月葡萄酒制造业不同所有制企业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月葡萄酒制造业不同所有制企业资金利税率对比
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业不同所有制企业销售利润率对比
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业不同所有制企业净资产收益率对比
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业不同所有制企业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月葡萄酒制造业不同规模企业销售利润率对比
图表　2012、2013年1-12月葡萄酒制造业不同规模企业净资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月葡萄酒制造业不同规模企业总资产收益率对比
图表　2012、2013年1-12月葡萄酒制造业不同规模企业资金利税率对比
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业不同规模企业销售利润率对比
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业不同规模企业净资产收益率对比
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业不同规模企业总资产收益率对比
图表　2012-2013年12月葡萄酒制造业产销率对比
图表　2012-2014年3月葡萄酒制造业流动资产周转次数对比
图表　2012-2014年3月葡萄酒制造业总资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月葡萄酒制造业不同所有制企业产销率对比
图表　2012、2013年1-12月葡萄酒制造业不同所有制企业流动资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月葡萄酒制造业不同所有制企业总资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月葡萄酒制造业不同所有制企业人均销售率对比
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业不同所有制企业流动资产周转次数对比
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业不同所有制企业总资产周转次数对比
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业不同所有制企业人均销售率对比
图表　2012、2013年1-12月葡萄酒制造业不同规模企业产销率对比
图表　2012、2013年1-12月葡萄酒制造业不同规模企业流动资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月葡萄酒制造业不同规模企业总资产周转次数对比
图表　2012、2013年1-12月葡萄酒制造业不同规模企业人均销售率对比
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业不同规模企业流动资产周转次数对比
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业不同规模企业总资产周转次数对比
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业不同规模企业人均销售率对比
图表　2012-2013年12月葡萄酒制造业工业总产值增长率对比
图表　2012-2014年3月葡萄酒制造业销售收入增长率对比
图表　2012-2014年3月葡萄酒制造业累计利润总额增长率对比
图表　2012、2013年1-12月葡萄酒制造业不同所有制企业工业总产值增长率对比
图表　2012、2013年1-12月葡萄酒制造业不同所有制企业产品销售收入增长率对比
图表　2012、2013年1-12月葡萄酒制造业不同所有制企业累计利润总额增长率对比
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业不同所有制企业产品销售收入增长率对比
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业不同所有制企业累计利润总额增长率对比
图表　2012、2013年1-12月葡萄酒制造业不同规模企业工业总产值增长率对比
图表　2012、2013年1-12月葡萄酒制造业不同规模企业产品销售收入增长率对比
图表　2012、2013年1-12月葡萄酒制造业不同规模企业累计利润总额增长率对比
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业不同规模企业产品销售收入增长率对比
图表　2014年1-3月葡萄酒制造业不同规模企业累计利润总额增长率对比
图表　烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司季度主要规模指标
图表　烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司季度偿债能力关键指标
图表　2009-2013年烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司年度偿债能力关键指标
图表　烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司季度盈利能力关键指标
图表　2009-2013年烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司年度盈利能力关键指标
图表　烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司季度营运能力关键指标
图表　2009-2013年烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司年度营运能力关键指标
图表　烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司季度成长能力关键指标
图表　2009-2013年烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司年度成长能力关键指标
图表　中信国安葡萄酒业股份有限公司季度主要规模指标
图表　中信国安葡萄酒业股份有限公司季度偿债能力关键指标
图表　2009-2013年中信国安葡萄酒业股份有限公司年度偿债能力关键指标
图表　中信国安葡萄酒业股份有限公司季度盈利能力关键指标
图表　2009-2013年中信国安葡萄酒业股份有限公司年度盈利能力关键指标
图表　中信国安葡萄酒业股份有限公司季度营运能力关键指标
图表　2009-2013年中信国安葡萄酒业股份有限公司年度营运能力关键指标
图表　中信国安葡萄酒业股份有限公司季度成长能力关键指标
图表　2009-2013年中信国安葡萄酒业股份有限公司年度成长能力关键指标
图表　通化葡萄酒股份有限公司季度主要规模指标
图表　通化葡萄酒股份有限公司季度偿债能力关键指标
图表　2009-2013年通化葡萄酒股份有限公司年度偿债能力关键指标
图表　通化葡萄酒股份有限公司季度盈利能力关键指标
图表　2009-2013年通化葡萄酒股份有限公司年度盈利能力关键指标
图表　通化葡萄酒股份有限公司季度营运能力关键指标
图表　2009-2013年通化葡萄酒股份有限公司年度营运能力关键指标
图表　通化葡萄酒股份有限公司季度成长能力关键指标
图表　2009-2013年通化葡萄酒股份有限公司年度成长能力关键指标
图表　葡萄酒行业信用状况综合评级