乳业战国结束:伊利蒙牛两元格局形成 光明跌出第一梯队

　　乳业战国时代结束：光明跌出第一梯队

　　而蒙牛乳业的最大对手伊利则继续坐稳乳业一把手位置，而且增长速度超出市场预期。据伊利中报显示，上半年伊利实现营业总收入301.51亿元，实现利润总额31.88亿元，双双以超行业均速的增长稳居行业第一。

　　除了业绩抢眼，上半年市场占有率整体也进一步有所提升。据尼尔森统计数据显示，上半年伊利奶粉收入逆势增长9.68%，液态奶市场份额更是达到29.6%，比去年同期提升2.3%，此外冷饮市场份额连续22年稳居行业第一。

　　此外，高端产品的销量增长为伊利的逆势增长奠定基础。AC尼尔森统计数据显示，上半年伊利股份旗下“金典”销售额同比增长20%，常温酸奶“安慕希”销售增长高达9.8倍。伊利方面表示，高端产品的销量增长推动公司产品毛利率同比增长2.15个百分点，其中液体乳产品同比增长1.62个百分点，奶粉产品同比增长6.18个百分点。

　　作为国内三大乳企之一，上半年光明乳业的表现中规中矩，营业收入达到100亿元，同比增幅接近2%，实现净利润2亿元，但净利润同比却下降接近4%，与蒙牛和伊利的差距进一步拉大。

　　数据显示，光明乳业旗下的高端酸奶莫斯利安上半年收入突破35亿元，同比增长25%。上半年光明整体收入增加2亿元，其中莫斯利安贡献约7亿元，但也反映出其他液奶及乳品收入下滑明显。此外光明的整体收入质量下降，上半年销售商品收到的现金同比降30%，应收款的半年收入占比为19%，同比提高近4个百分点。

　　与三元股份相似，光明的大本营上海分区收入同比下降5%，上海以外地区收入65亿元，同增11%，而海外收入11亿猛降25%，主要是国际奶粉价格下降使新西兰新莱特收入下滑所致。

　　中信建投分析师吕昌认为，光明管理层变化较大，包括总经理在内的多名高管离任，短期或影响公司经营。王丁棉则表示，原总裁、党委副书记郭本恒涉嫌受贿被立案调查，短期内对光明的影响不会显现，“就像一辆车，高层离职后光明仍然有惯性向前驱动，但何时能够结束调整重新加油就需要等待时间观察”。

　　乳业集体出海布局成风

　　乳企业绩下滑的主要原因是行业竞争日益激烈，而背后是乳业供需不平衡的矛盾，在进口奶粉冲击下被放大。

　　今年年初，商务部新闻发言人沈丹阳曾透露，此前5年我国乳制品进口一直保持20%以上的增幅，2013年更是高达37%。根据海关统计数据显示，2014年我国进口乳制品同比再次增长17.9%。而中国奶业协会提供的数据显示，我国每年进口的乳粉和乳制品折合成牛奶约为1200万吨，约占到全国奶类消费量的1/3。

　　与此同时，国内乳企开始进军海外奶源基地，以国家化为转型目标。据了解，除了蒙牛、伊利、光明外，新希望等第二梯队也开始跟风布局海外。值得注意的是，这些乳企的布局目标集中在大洋洲和欧洲，而且大多与海外乳业公司合作成立合资公司。

　　“受三聚氰胺事件影响，国内消费者对国产奶粉失去信心，于是乳企顺势而为，主动走出去。”王丁棉表示，《办法》的出台将进一步提高奶粉的质量规格，“对奶粉实行注册制，相当于对婴幼儿奶粉的管理上升到药品级别，迫使乳企出海寻求更优质安全的奶源。

　　高级乳业分析师宋亮认为，随着中国的奶粉产业与国际快速接轨，包括中国企业海外投资建厂生产，未来进口奶粉在市场占主导的趋势已经非常明显。“纯进口品牌不受此法规限制，只会鼓励越来越多企业到海外生产，再进口国内，同时也让海外企业不再投资国内生产，这不仅减少国内就业和税收，也将使国内奶粉生产进一步萎缩。”宋亮说。

　　此外，《办法》还规定，同一企业注册的一个产品配方只能生产一种产品，不得用同一配方生产不同品牌的婴幼儿配方乳粉，而且每个企业不得超过5个系列15种产品配方。乳业资深专家解观胜认为，新政出台将扼杀多品牌策略，同时将代工品牌挤出市场。他表示，届时至少有1400多个品牌被淘汰出局，其中获得婴幼儿许可证比较少的企业将受到较大影响，如蒙牛、完达山、三元等。

　　随着新政出台，乳业将迎来新一轮洗牌，市场集中度有望进一步提升。去年6月工信部已经召开婴幼儿配方乳粉企业兼并重组工作会，继续推进乳粉行业集中度的提升及乳粉业兼并重组工作。根据重组方案，到2015年年底，力争形成10家左右年销售收入超过20亿元的大型婴幼儿配方乳粉企业集团，前10家国产品牌企业的行业集中度达到65%，2018年前10家国产品牌企业的行业集中度超过80%。

　　工信部总工程师王黎明日前表示，2014年底前10家国产品牌企业的行业集中度达到54.2%，较上一年提升了近10个百分点，但是要实现2015年的目标仍有一定差距。