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【时代周报】“收购之王”雀巢:狄可为操盘中国棋局
2011-09-15 中国食品投资网
中投顾问提示:2011年3月,更为年富力强的狄可为接棒鲍尔,担任雀巢(中国)有限公司大中华区总裁兼首席执行官。
2011年3月,更为年富力强的狄可为接棒鲍尔,担任雀巢(中国)有限公司大中华区总裁兼首席执行官。
“新官上任三把火”。狄可为上任之后的“两把火”就已让外界瞩目。
刚上任一月,雀巢便对外界宣布收购厦门银鹭食品集团有限公司(下称“银鹭集团”)60%股权,8月26日正式通过商务部反垄断审查,并于9月8日双方达成了4亿美元的增资协议;7月,雀巢又再次计划出资21亿新加坡元(约17亿美元)收购糖果制造商徐福记60%的股权。
今年8月起,市场又传闻雀巢或将以百亿美元的代价再下一城,入主惠氏奶粉。此交易完成之后,洋奶粉在华格局将发生重大变化。
作为最早进入中国的跨国企业,雀巢早已不是单纯的咖啡生产厂家,覆盖了多个系列产品,包括速溶咖啡、奶粉、液体奶、早餐谷物、冰淇淋、瓶装水、饮品、鸡精和调味品等多个领域,谓之“雀巢帝国”毫不夸张。
只是,雀巢的帝国边界虽广,但去年在中国销售额才不过204亿元,仅占雀巢全球的2.55%。
吞银鹭增资4亿美元
4月18日,雀巢与银鹭签署了战略合作意向协议。
5月24日,商务部对此并购交易正式立案。在3个月的等待后,8月26日商务部正式给予通过。雀巢收购仅限于银鹭的食品业务。
银鹭集团旗下现今拥有银鹭八宝粥与花生牛奶等产品。银鹭副总经理林梅向记者介绍,2010年,银鹭的销售额达到54.6亿元,“银鹭品牌的声誉很好,几乎没有负面新闻,商品品质也获得消费者认可。”银鹭主要从事罐头食品以及饮料生产与加工,经过26年的发展,已成为福建最大饮料生产基地,同时也是中国10大罐头工业基地之一。
正因银鹭在罐头食品和蛋白饮料市场的优势,加之陈清渊三年前整合当地企业,重组成立厦门银鹭重工有限公司,欲在重工领域发力,所以,银鹭的食品业务一直引得各方“垂涎”。
早在4年之前,银鹭就曾传出类似消息。2007年,外界就有传闻台湾食品行业巨头统一集团欲入主银鹭。此事最终不了了之,没有下文。2011年,银鹭终于和雀巢喜结连理。
在交易通过审查后的9月8日,雀巢大中华地区总裁狄可为与陈清渊在第15届中国国际投资贸易洽谈会签署增资协议。此次签约是雀巢购买银鹭60%的股权后,双方再增资4亿美元,其中雀巢出资2.4亿美元。东方艾格乳业分析师陈连芳如此评价:“雀巢动作太快。就两周的时间,迅速签订了下一步的合作协议。看得出来是早有计划。双方目前正处在非常信任的阶段。”
林梅向媒体透露,新增投资大部分将用于异地建厂。“目前银鹭在山东、湖北的工厂已经投产,安徽还有一个在建工厂,除此之外,在四川也将建设新工厂。”
雀巢大中华区公关总监何彤告诉记者,“在收购之前,银鹭就已是雀巢即饮咖啡在中国的委托加工方,此次收购将进一步加深双方的合作,银鹭产品将成为雀巢系列产品的一个很好的补充。”
“银鹭与雀巢已经有6年多的合作历史,雀巢在国内销售的180ml的咖啡都是由我们生产。经过多年合作,双方加深了了解。但真正谈,也是在最近一两年的事情。”林梅说,“之后,公司的法人代表、董事长会发生变动,但是高管并不会变化。陈总依然担任总裁一职。”
“此收购案并未最终尘埃落定,还要经过银鹭工厂所在地政府对股权变更的批准。”何彤补充道。
对于并购金额,记者在采访时,双方一直三缄其口,不肯透露。林梅表示,“具体的金额或许要等到今年11月份完成股权交割及相关合并事宜后,才能透露。”
收购徐福记待审查惠氏奶粉成潜在目标
2011年3月,狄可为取代鲍尔成为雀巢大中华区总裁,掌管雀巢大中华区目前运营的23家工厂和1.4万名员工。
5月,“中国通”狄可为出现在东莞美极鸡精新生产线的竣工仪式上。他高调宣布其在东莞的扩充计划。作为雀巢大中华区新任掌门人的首次内地公开亮相,他的这次表态似乎也预示着雀巢的“狄可为时代”将以“扩”字当头。
他明确向外界表示,“在东莞以外,我们还有扩产计划,只是目前不能宣布。不过很快就可宣布”。
“单纯的建厂,重新开始,以此来扩充产能是最为缓慢的方式。这一速度明显与雀巢的期待有很大差距。”中投顾问食品行业研究员周思然预测说。
7月11日,雀巢宣布计划出资21亿新加坡元(约17亿美元)收购糖果制造商徐福记60%的股权。7月15日,商务部发言人姚坚在例行发布会上回答记者提问时说,商务部反垄断局14日已经收到了雀巢收购徐福记申报的材料,正在依据有关法律对材料完整性进行审核,之后才会进行下一步立案程序等。
根据《反垄断法》的规定,如果参与经营者集中的企业,在上一年度全球营业额超过100亿元,并且其中至少两个经营者在上一年度在中国境内营业额超过4亿元人民币,应通过反垄断的调查。雀巢收购徐福记已经达到了这一标准。徐福记2010年财报显示,全年的营业收入为43.1亿元。
对于雀巢收购徐福记是否能最终通过商务部的反垄断审查,周思然并不看好,“从近年商务部审批成功案例来看,并购规模的大小及资金的多少起着至关重要的作用。”雀巢收购云南山泉、收购银鹭抑或是帝亚吉欧收购水井坊之所以能够成功,主要取决于上述三家被收购对象的市场规模、市场占有率并不强势。“可雀巢收购徐福记涉及金额大,是近年来外资收购我国企业规模最大的案例之一,审批通过的难度较大。”
何彤表示目前收购徐福记未有新进展,“现在仍然在接受商务部的反垄断审查。我们也在等待商务部的结果。”对于雀巢收购惠氏奶粉的传闻,她婉拒了记者的提问。
8月初,医药巨头辉瑞发布消息称,或以分拆、出售或其他交易形式将动物保健和营养品业务全部或部分剥离,而惠氏奶粉则是营养品业务的主要组成部分,这意味着惠氏奶粉业务或将“出售”。
此后,达能和雀巢便成为其中最为有力的竞争者,两者均对惠氏奶粉虎视眈眈。目前,中国奶粉市场上多美滋、美赞臣、雀巢、雅培、惠氏的占比分别为16.76%、12.06%、10.58%、7.29%和4.72%,垄断着一线城市的高端市场。若达能接手惠氏,达能多美滋的市场份额将达到20%以上;若雀巢接手惠氏,则意味着雀巢的占比将达到15%左右。
“收购之王”的中国布局
雀巢作为进入中国最早的跨国企业之一。在深耕中国的岁月中,它多次出手收购中国企业,因此被外界冠以“收购之王”的称号。
1999年,雀巢购得国内鸡精第一品牌上海太太乐80%股权,1999年控股广州冷冻食品有限公司97%股权,拿下广东最大的冰激凌品牌广州五羊;2001年成为中国第二大鸡精生产商四川豪吉鸡精实际控制人。次年,合营的豪吉食品公司开始运作;而雀巢自身还在广东东莞设立了独资子公司—美极鸡精生产厂。从此,雀巢一统国内鸡精市场。
2010年2月,雀巢又揽入云南山泉70%股权,进军西南饮用水市场。云南山泉只是当地的区域性饮用水品牌,雀巢此举当时让人不解。
“雀巢在华饮用水并不占据优势,出击云南一是为在华饮用水业务布局,获得云南山泉资金、渠道等多方面的支持;另一方面出手云南山泉也进一步健全了雀巢的产业链条。”周思然说,“雀巢在云南已经拥有最大的咖啡种植基地和牛奶企业,收购云南山泉无疑是对其整体产业链条的扩充。”
雀巢经过多次收购之后,已经覆盖了一系列产品,包括奶粉、液体奶、甜炼乳、早餐谷物、速溶咖啡、糖果、饮用水、鸡精和调味品等十数个食品细分市场。
但是,迅速拔得头筹却是雀巢的速溶咖啡,“味道好极了”这句广告语在短短几年之内便家喻户晓。在相当长的一段时期内,普通民众也简单地认为“雀巢只是一家单纯的咖啡生产厂家”。在面对奶业市场喷薄增长的情形时,尤其液体奶的海量前景,雀巢似乎显得有些怠慢。
2000年之后,本土乳制品企业迅速崛起,快速建立了自己的鲜奶系列产品的生产与销售基地。蒙牛、伊利从1500多家企业中脱颖而出,在全国的乳业产值占有率一路攀升。2010年,蒙牛销售额突破300亿元,伊利也有296亿元的销售收入。雀巢去年在华销售额为28亿瑞士法郎(约合204亿元人民币)。
这一数字不仅与蒙牛、伊利差距明显,在雀巢整个全球市场占比中更是小得可怜。去年,雀巢全球销售额达到1097亿瑞士法郎,整个中国销售仅占比约2.55%。何彤则认为:“雀巢是特别大的跨国公司,在全球一百多个国家都有业务,在中国的业绩还算不错。”
“面对庞大的13亿人口的中国市场,雀巢也知道空间广大,大有可为。从最近的几起并购交易中,便可知道它在抓紧时间布局。”周思然如是说。
来源:时代周报
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